中國網財經中心近期推出《互聯網金融“大家”談》，該欄目凝聚中國互聯網金融企業(P2P、眾籌、征信、第三方支付、網絡銀行)多位高管的真知灼見，均由大佬親自執筆，內容包括但不限于監管動態、行業發展模式、風險控制、人才培養、投資人教育。妙語連珠，針砭時弊，為您帶來最前沿和直觀的互聯網金融行業動向。第二十二期我們邀請到了匯付天下董事長周曄，他認為，在人才和資本涌入新金融行業后，新金融的黃金時代正在我們面前開啟。

互聯網金融這個“新興”行業正炙手可熱。

有兩個明顯的現象可以看出這個行業到底有多熱，第一，2013年和2014年，大量資本涌入互聯網金融行業，融資額屢創新高；第二，很多傳統金融從業者諸如銀行行長、證券公司老總、基金公司董事長，這些傳統金融高端人才放棄優厚的待遇和一定的級別，涌入到互聯網金融這個“新”浪潮里。

而這些現象仍然只是一個開始。在人才和資本涌入新金融行業后，新金融的黃金時代正在我們面前開啟。

新金融從何而來

互聯網金融并不是一個很“新”的行業。從2000年支付網關出現開始，互聯網金融已然萌芽。在這15年中，第三方支付發揮了非常重要的作用。

2004年，支付寶開發了可存放資金的個人賬戶，一個獨立于商業銀行之外的賬戶體系由此誕生。到今天，支付賬戶已經達到了近十億戶。

2010年，證監會率先對第三方支付“開綠燈”，批復其可以為公募基金的申購贖回做支付和結算。匯付天下敢為天下先，成為第一家持牌機構。有了這一準入，為今天火爆的 “寶寶”類產品打下基礎，也為互聯網金融的各種創新業態打下基礎。

但筆者看來，相對于互聯網金融，“新金融”是對以上這些和近幾年紅火的P2P、眾籌等業態，更為準確的注解。毫無疑問，新金融正處于超速發展的黃金時代。

這些新金融業態，都催生于以下兩點：一是政策鼓勵和監管放開；二是互聯網技術的發展。

為什么會有政策鼓勵和監管放開？自然是對應之前的“緊”——中國長期以來的金融壓抑，無論是企業還是個人，融資沒有路子，理財沒有辦法。這也帶來了巨大的金融需求。

政策鼓勵在近兩年特別明顯。2014年“互聯網金融”第一次寫入在李克強總理的政府工作報告；人民銀行等十部委近期頒布的《關于互聯網金融健康發展的指導意見》，都對互聯網金融持大力扶持的態度；上海市、北京、深圳等地方政府也有實質性的政策落地。這些鼓勵前所未有。

互聯網技術的發展也是日新月異。在“大云平移”(大數據、云計算、平臺和移動)鑄造的互聯網平臺上，金融的三個重要的方面得到突破，分別是客戶的信用評級能力提升、金融機構風控能力提升、金融機構成本的大幅降低，這些對新金融發展非常重要。

跟隨互聯網技術發展起來的，是年輕一代的互聯網消費習慣。他們習慣于手機上點擊一兩個按鈕，來解決衣食住行以及大部分日常、貿易、工作的問題，未來，他們將在手機等其他移動終端上解決一切金融的事務。

新金融核心業態發展趨勢

新金融未來將如何發展？圍繞著支付、融資、理財三個核心業態，一些趨勢已經日漸明晰。

第一，支付行業規模持續高增長，集中度將增加。

2014年中國支付市場規模大約25萬億左右，每年還以40%的速度在增長。筆者認為，線下支付、線上支付在未來幾年的集中度都會增加。

移動支付在中國有很多創新，諸如快捷支付、二維碼支付等。移動支付創新發展的趨勢將會持續，移動支付正在中小商戶那里替代傳統pos機，如果這種趨勢愈演愈烈，那中國的移動支付將成為世界第一。

第三方支付的另一個巨大的機會是賬戶托管。包括P2P、小貸、三方理財、私募基金等大量銀行體系之外的賬戶的管理服務。匯付天下提供P2P賬戶系統托管服務，能迅速取得700多家平臺的親睞，就是一大例證。

第二，包括網絡銀行在內的融資業務將百花齊放。

P2P網貸這兩年被看作互聯網金融的代表，但從《匯付天下P2P行業發展報告》數據看來，平臺面臨著兩大瓶頸，一是用戶轉化率較低，二是優質資產難尋。筆者認為，互聯網金融所做的不是“從零到壹”的創新，需要“先融合后創新”。深入理解傳統金融產品，理解金融的本質，同時結合互聯網時代的需求，這才是P2P及其他互聯網金融的發展之道。

中國有將近一萬家小貸公司，但規模都比較小，很多小貸公司在這兩年轉戰線上，成為了P2P平臺或者其他形式，這里面也有巨大的市場。

供應鏈金融這項傳統業務會有新的生命力。近來很多銀行從業人士辭職創立保理公司，圍繞機構核心企業、供應鏈以及分銷鏈從事保理業務，發展非常快。

消費金融大有作為。作為刺激經濟的重要手段，消費金融未來十分可觀。在日本，消費金融公司大概有4300家，中國目前就十來家。未來，消費金融會誕生一個新興的細分行業。

眾籌行業目前在中國還很小，規模大約為16億元，但這個行業有互聯網基金，在監管放開的環境下，將大有作為。

第三，中國財富積累到今天，真正迎來了一個財富管理新時代。

為什么說中國真正迎來了財富管理新時代？因為中國居民財富總量已經是非常可觀，2018年將達到40萬億美元，有財可理，也因為中國房地產繁榮的長周期已經基本結束，大量財富需要從地產行業出來，這是財富管理時代的基本需求。

2013年以來，“寶寶”類產品異軍突起，2014年規模達到1.5萬億元人民幣。盡管如此“寶寶”類銷售規模占財富管理市場份額還很小，2014年理財市場規模是167萬億元。這說明，中國財富管理市場遠不能靠單純的B2C模式滿足，而需要新模式的推動。

在美國，40%的財富管理資產由獨立理財顧問管理，因為他們離客戶最近，另外40%是由機構的理財顧問完成，剩下20%才是由金融產品超市完成。筆者認為，中國財富管理要有長足的發展，需要突破B2C模式，讓更多理財師在如外灘云財富這樣的互聯網作業平臺上為客戶實現財富管理。這類理財師預計中國需要500萬人，共同迎接全新財富管理時代。

個人簡介：

周曄，匯付天下董事長。畢業于復旦大學電子工程系，中歐國際工商學院EMBA上海交通大學高級金融學院DBA。曾任銀聯電子支付公司總裁，華騰軟件公司高級副總裁，專注于支付行業和新金融行業，先后參與第一代金卡工程項目建設，主持中國第一個網上支付網關的技術建設和商業運營，開拓了中國收單行業的ISO模式，曾榮膺“滬上十大金融創新”人物。