公司主營業務包括銀行卡電子區支付終端產品(pos機)等。據測算，我國 POS機市場仍有5-6倍市場空間，2012年起該市場仍將高速增長，增速超過40%是大概率事件。同時，公司憑借技術、資質、價格三大優勢，有望成為行業領先者。
三大優勢護航，公司的市場銷量占比極有可能繼續提升。第一，與市場認為POS機技術含量較低不同，我們認為公司技術實力相對較強。公司的技術優勢十分有利于定制化設計和產品升級，有助于吸引各行業的潛在新客戶；第二，公司具備資質認證優勢。以約占據國內采購量40%的銀聯為例，公司是入圍銀聯各項招標的僅有的2-3家企業之一。在已具備進軍四大行的能力的前提下，公司資質認證優勢將成為進軍四大行重要砝碼；第三，公司具備突出價格優勢，2010年公司POS機平均售價為877元/臺，而業界其它公司產品平均售價往往高于1000元。公司具備價格優勢卻無損自身收益，毛利率常年領先對手保持穩定。
預計公司未來3年凈利潤復合增長率為45%，2011年、2012年、2013年EPS分別為0.66元、1.03元、1.53元，對應PE分別為33倍、21倍、14倍。給予公司6個月目標價30.90元，對應2012年30倍PE。目標價隱含40.9%的上漲空間，首次評級給予“買入”評級。
